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[!info] TL;DR : 110+ termes startup et levée de fonds, définis simplement avec des exemples. Le glossaire que je donne à mes étudiants pour parler le langage de l'écosystème.

A

Accélérateur : programme court et intensif d'accompagnement d'une startup (en général 3 mois, ex : Y Combinator).
Acqui-hire : rachat d'une startup pour ses talents plus que pour son produit.
Acquisition : rachat d'une startup par une autre entreprise. Pour la tech, l'équipe (acqui-hire) ou pour tuer un concurrent.
Advisory Shares : actions données à un advisor en échange de mentoring ou de mise en relation. Très utilisées dans les débuts.
Amorçage / Seed : généralement le premier tour de financement auprès d'investisseurs institutionnels. La startup a déjà un MVP, l'objectif est de trouver son Product-Market Fit.
ARR (Annual Recurring Revenue) : revenus récurrents annuels. Le montant gagné chaque année via les abonnements ou contrats récurrents. Indicateur clé SaaS.

B

Blitzscaling : croissance ultra-rapide où la startup sacrifie l'efficacité court terme pour capturer un marché au plus vite, souvent en brûlant beaucoup de cash (popularisé par Reid Hoffman).
BPI France : organisme public français de soutien au financement et au développement des entreprises, surtout startups, PME et ETI innovantes.
Board : conseil d'administration / comité stratégique. Composé des fondateurs, d'investisseurs et parfois d'experts externes.
Bootstrap : startup qui s'autofinance sans lever de fonds, via ses fonds propres et ses revenus.
Bridge : tour de levée intermédiaire, financement temporaire entre deux tours pour tenir jusqu'au prochain round.
BSA Air : version française du SAFE. Accord d'investissement rapide convertible en actions à la prochaine levée.
BSPCE : outil juridique français qui permet d'offrir des actions à ses employés à prix avantageux, pour les motiver sur le long terme.
Burn Rate : vitesse à laquelle une startup consomme sa trésorerie.
Business Angel : investisseur individuel (souvent entrepreneur à succès) qui investit en échange d'actions (ex : Xavier Niel, Thibaud Elzière).

C

CAC (Customer Acquisition Cost) : coût moyen pour acquérir un nouveau client (ads, sales, etc.).
Cap Table : tableau de répartition du capital. Qui possède combien de % (fondateurs, investisseurs, salariés).
CAPEX : dépenses d'investissement (matériel, développement produit).
Churn Rate : taux de perte de clients sur une période. (Clients perdus / clients au début) x 100.
Cliff : délai avant qu'un salarié ou fondateur ne commence à toucher ses actions (souvent 12 mois).
Closing : étape qui clôture la levée, tous les docs sont signés et les fonds versés.
Corporate Venture Capital (CVC) : fonds d'investissement détenu par une grande entreprise, qui investit dans des startups stratégiques (ex : Orange Ventures).

D

Data Room : espace digital sécurisé contenant tous les documents clés pour les investisseurs lors de la due diligence.
Deal Flow : flux d'opportunités de startups qu'un investisseur reçoit et analyse.
Deck / Pitch Deck : document qui présente ta startup, demandé par les investisseurs.
Dilution : réduction du % de parts d'un actionnaire après une levée.
Down Round : levée à une valorisation plus basse que le tour précédent. Signal négatif.
Drag Along : clause obligeant les minoritaires à vendre si la majorité décide de vendre.
Dry Powder : capital encore disponible à investir par un fonds.
Due Diligence : audit réalisé par un investisseur avant d'investir, pour vérifier les chiffres, le juridique, le produit, l'équipe.

E

Early Stage : premières phases de vie d'une startup (idéation, prototypage, premières ventes).
Equity : part du capital détenue par un actionnaire.
Executive Summary / One Pager : document ultra synthétique (1 à 3 pages) pour capter l'attention d'un investisseur.
Exit : sortie d'un ou plusieurs actionnaires du capital, souvent via IPO ou acquisition. C'est ce qui permet aux investisseurs de réaliser leur retour.

F

Family Office : structure de gestion de patrimoine d'une famille fortunée, qui peut investir dans des startups.
Follow Investor : investisseur qui suit un lead dans un tour, sans négocier les termes.
Follow-on : réinvestissement d'un investisseur déjà présent à un tour précédent.
FOMO (Fear Of Missing Out) : peur de passer à côté d'une opportunité. Déclenche souvent la décision d'investissement.
Fonds VC (Venture Capital) : fonds qui injecte de l'argent dans des startups à fort potentiel, contre de l'equity.
Founder-Market Fit : alignement fort entre le profil du fondateur et le marché qu'il attaque.
Funding Round : tour de levée de fonds (Pré-Seed, Seed, Série A, B, C).
Friends, Family & Fools (FFF) / Love Money : premiers fonds apportés par les amis, la famille, les proches.

G

Go-To-Market (GTM) : stratégie de lancement d'un produit. Qui on cible, comment on vend, par quels canaux.
Growth Hacking : faire croître très vite une startup avec peu de moyens, via des techniques créatives et automatisées.

H

Hands-off : investisseur passif, présent sur les grandes décisions seulement.
Hands-on : investisseur très impliqué dans l'opérationnel.
Hypercroissance : phase de croissance très rapide des revenus, effectifs ou utilisateurs (souvent supérieure à 40% par an).

I

Incubateur : structure d'accompagnement pour startups early stage (bureaux, mentoring, réseau, ateliers).
IPO (Initial Public Offering) : introduction en bourse.

K

K-Factor : mesure de viralité. Nombre de nouveaux utilisateurs ramenés par chaque utilisateur actuel.
KPI (Key Performance Indicator) : indicateur clé de performance (churn, ARR, MRR).

L

Lead Investor : investisseur principal d'un tour. Met le plus gros ticket et négocie les termes.
Lean Startup : méthode pour créer une startup rapidement en testant constamment (MVP, Product-Market Fit).
Levée de fonds : obtenir des financements extérieurs. Dilutive (contre des parts) ou non-dilutive (subventions, prêts d'honneur, venture debt).
Licorne : startup valorisée à plus d'un milliard de dollars.
LTV (Lifetime Value) : ce qu'un client rapporte en moyenne sur toute sa durée de vie.
Liquidation préférentielle : clause qui garantit à l'investisseur d'être remboursé en priorité en cas de revente.

M

M&A (Mergers and Acquisitions) : fusion-acquisition. Rachats, fusions, cessions entre entreprises.
Memo / Investment Memo : note synthétique d'un investisseur qui résume son analyse (équipe, marché, produit).
Milestone : jalon. Étape importante dans le développement (sortie produit, métrique atteinte).
MVP (Minimum Viable Product) : version la plus simple du produit pour tester l'idée avec le moins d'effort.
Moat : avantage concurrentiel qui protège de la copie (réseau, techno, marque, brevet).
MRR (Monthly Recurring Revenue) : revenus récurrents mensuels. Indicateur clé SaaS.

N

NDA (Non-Disclosure Agreement) : accord de confidentialité. À éviter en début d'échange avec des investisseurs.
North Star Metric (NSM) : LA métrique principale qui reflète le mieux la progression (ex : Airbnb = nuits réservées).
NPS (Net Promoter Score) : mesure de satisfaction client.

O

OPEX (Operating Expenses) : dépenses opérationnelles (salaires, loyer, marketing).
One Pager / Executive Summary : document ultra synthétique (1 page) pour capter l'attention d'un investisseur.

P

Pacte d'actionnaire : contrat entre associés qui fixe les règles (entrée, sortie, droit de vote, clauses).
Party Round : levée avec plusieurs petits investisseurs, sans lead clair.
Pitch : présentation orale d'une startup pour convaincre (investisseurs, partenaires, clients).
Pivot : changement stratégique (produit, marché, business model) quand l'orientation actuelle ne marche pas.
Pool d'actions : réserve d'actions (souvent 10 à 20% du capital) pour les talents clés, souvent en BSPCE.
Pre-Money / Post-Money : valorisation avant / après la levée.
Pre-Seed : premier tour possible, pour passer de l'idée au premier MVP (amis, business angels, aides publiques).
Product-Market Fit : adéquation produit-marché. Le produit répond parfaitement au besoin du marché cible.
Proof of Concept (PoC) : preuve de concept. Démonstration que le concept fonctionne, sans être un produit fini.

R

Ratchet : clause qui protège un investisseur en cas de down round (plus d'actions pour compenser la dilution).
Runway : durée de vie restante en mois avec la trésorerie actuelle. Cash disponible / Burn Rate.
Roadshow : période de multiplication des RDV investisseurs pour décrocher des lettres d'intention.
ROI (Return on Investment) : retour sur investissement.
Round : tour de levée de fonds (Seed, Série A, B, C).

S

SaaS (Software as a Service) : modèle basé sur un logiciel accessible par abonnement (ex : Notion, HubSpot).
Scalabilité : capacité à grossir vite sans que les coûts augmentent proportionnellement.
Scale-up : startup qui a trouvé son Product-Market Fit et entre en croissance rapide et structurée.
Scout : personne chargée d'identifier des startups prometteuses pour un fonds ou un incubateur.
Série A : tour où la startup a trouvé son Product-Market Fit et accélère la commercialisation.
Série B, C et + : tours d'expansion, international, structuration de l'entreprise.
Smart Money : investissement qui apporte aussi de l'expertise, du réseau, des clients, pas que du cash.
Startup : jeune entreprise innovante en quête de scalabilité rapide, modèle souvent en construction.
Startup Studio : structure qui crée des startups en interne (idées, équipes, ressources, parfois fonds).
Stealth Startup : startup qui opère en secret avant son lancement officiel, pour éviter la copie.
Sursouscrite (Oversubscribed) : tour avec plus de demandes que d'offre.

T

Term Sheet (LOI) : document non contraignant qui résume les conditions financières et juridiques d'une levée.
Thèse d'investissement : critères qu'un investisseur suit pour décider dans quels types de startups il investit.
Ticket : montant investi par un investisseur. "Un ticket de 100k" = 100 000 euros investis.
Time to Market : temps entre l'idée et la commercialisation. Plus c'est court, mieux c'est.
Traction : preuves concrètes que le business fonctionne (utilisateurs, revenus, croissance).

V

Valorisation : combien vaut ta startup selon les investisseurs (souvent subjective).
Venture Capital (VC) : investir dans des startups en échange de parts.
Venture Debt : financement par emprunt conçu pour les startups, pour compléter une levée sans se diluer (taux 8 à 15%, maturité 3 à 5 ans).
Vesting : acquisition progressive des actions d'un fondateur ou salarié dans le temps (souvent sur 4 ans).

W

Waterfall : mécanisme juridique qui définit l'ordre de répartition de l'argent d'un exit entre actionnaires, selon les droits préférentiels.